一、写在前面：为什么选“氧化物”
在硫化物、聚合物、氧化物三大全固态路线中，氧化物体系（LLZO/LLZTO、LAGP、LATP 等）以“热稳定性高、空气耐受好、工艺兼容现有液态线”成为半固态电池量产的首选。
2024年以前，氧化物半固态还停留在kWh级示范，而2025年，国内多家厂商陆续宣布“百 MWh 级”甚至“GWh 级”出货计划。
二、2025年出货进展：三条主线
主线一：车端——从“旗舰选配”到“标配下探”
• 蔚来150 kWh 半固态包（卫蓝新能源，LLZO+高镍三元，单体 360 Wh/kg）：主要装配在ET7/ET5T 高配版本，预计全年0.75 GWh。
• 上汽智己 L6 Max 100 kWh（清陶能源，LATP 包覆高镍）：8 月开始批量下线，预计全年0.5 GWh。
小结：2025年国内乘用车氧化物半固态总出货预计3 GWh。
主线二：储能——“先小后大”的示范逻辑
• 南网 50 kW/215 kWh 分布式储能柜（珠海冠宇，LAGP 隔膜）：已在海南、广东投运 32 台，8 月新增 12 台，对应2.6 MWh。
• 三峡乌兰察布1 MWh示范舱（清陶能源）：8 月完成并网，循环 400 次后容量保持率 96 %，成为首个通过GB/T 36276检测的氧化物半固态储能舱。
小结：储能侧特点是“单体小、项目碎”，更多是验证循环日历寿命，为 2026 年规模级共享储能项目做铺垫。
主线三：eVTOL & 机器人——高毛利利基市场
• 小鹏汇天 X2（孚能科技，LLZO 超薄电解质）：8月交付30套电池包（30 kWh/包），单价 1.8元/Wh，毛利率> 35 %。
• 某头部人形机器人 3 kWh 模组（卫蓝新能源）：8 月出货2000套，售价2.2元/Wh。
利基市场合计0.1 GWh，利润贡献显著。
三、技术-供应链拆解：良率与成本
良率：
• 卫蓝 1 GWh 线（北京房山）氧化物隔膜一次成型良率 92 %，比 2024 年提升 8 pct；
• 清陶昆山 2 GWh 线湿法涂覆良率 89 %，叠片良率 94 %，综合直通率 84 %。
良率>90 %是氧化物半固态成本逼近液态三元 Pack（≤0.65 元/Wh）的必要条件。
成本：
• 电解质粉体：价格相较去年下降20-30%。
• Pack级成本：比2024 年下降 15-20 %。
四、需求展望：2025-2027
五、风险与对策
技术替代：硫化物全固态 2026-2027 年若良率>80 %，氧化物半固态在高镍体系的优势将被稀释。
→ 提前布局富锂锰基+氧化物体系（>400 Wh/kg），以能量密度再升级对冲。
→ 通过“车-储-航”三元客户绑定+共享产线，提高产能利用率，避免价格战。
六、结语
氧化物半固态电池在2025年步入“10 GWh”以上，这一轮扩张的核心驱动力不是技术颠覆，而是“良率+成本”的边际改善，以及车企旗舰车型对“100 kWh 以上长续航”的刚性需求。只要2026年储能侧开始批量复制，氧化物半固态就能在2027年之前形成产业规模，为全固态路线的真正成熟争取3-5年的过渡时间。
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