锂电行业节后直播回顾：市场动态与新趋势全解析

一、节后锂电市场概览

新能源车销售分化：国内新能源乘用车1月生产93.8万辆，同比下降0.6%，零售销量降20%，主要受购置税政策调整影响；而出口销量同比增103.6%。新能源商用车逆势增长，重卡1月销量同比增128.8%，轻卡同比增115.3%，市场向“新能源化、细分专业化”加速转型。

竞争加剧与成本压力：政策退坡与成本激增（碳酸锂、芯片等涨价）压缩利润率，2025年汽车全行业利润率降至4.1%。4月北京车展或成市场分水岭，车企密集推新，电池、芯片、电机持续涨价，外购电芯车企压力倍增。

二、全球新能源车市场表现

美国市场调整：1月销量同比下降25.6%，Stellantis、通用、福特等车企集体调整电动化战略，转向混合动力与内燃机优化，电动化节奏放缓。

欧洲市场分化：1月欧洲新车销量同比下降，新能源渗透率33.3%。比亚迪逆势增长165%，特斯拉降17%。插混车型销量同比增86.6%，西班牙、意大利、德国等市场增长显著。

三、原材料市场与政策影响

印尼镍矿配额削减：2026年镍矿开采配额降至2.5-2.6亿吨，降幅超三分之一，全球最大镍矿配额削减71%。印尼通过“限产保价”推动镍价回升，加速向新能源产业链核心参与者转型。

美国关税政策变动：最高法院裁决限制总统征收大规模关税，美国海关停止征收《国际紧急经济权力法》项下关税，转而征收进口附加费。特朗普政府或对电池等六大行业加征“国家安全关税”，关税博弈持续。

四、三月锂电排产与市场展望

排产温和复苏：国内电池厂三月排产环比1月上涨4-5%，海外电池厂持平。碳酸锂补库超预期，库存处历史低位，3-4月刚需采购，储能需求维持高位，新车备货与北京车展推动材料端增量。

储能政策利好：各地容量补偿政策陆续出台，储能市场景气度提升，为锂电行业带来新增长点。

结语:

锂电行业节后呈现“国内分化、海外调整”特征，政策、成本与市场博弈加剧。企业需关注印尼镍矿政策、美国关税变动及储能市场机遇，灵活应对市场波动。