行业前沿
小米汽车单月交付量首超2万大关
据小米汽车消息，2024年10月，小米SU7交付量超过20000辆，单月交付量首次突破2万辆，预计本月将提前完成10辆台全年交付目标。
比亚迪季度财报首超特斯拉
日前，比亚迪公布第三季度财报，第三季度营收2011亿元，同比增长24.04%，前三季度营收5022亿元，同比增长18.94%；归属上市公司公司股东的净利润116亿元，同比增长11.47%，前三季度净利润252亿元，同比增长18.1%。
第三季度比亚迪推出了新款宋Pro DM-i、海狮05 DM-i、比亚迪海豹07 DM-i、比亚迪宋L DM-i、新款宋PLUS DM-i等多款搭载第五代DM技术车型上市，再加上此前5月底已经上市的秦L DM-i和海豹06DM-i，多款车型的助阵，助力第三季度比亚迪销量不断再创新高，今年9月，比亚迪单月销量419426台，而1月份比亚迪单月销量为201019台，销量实现翻倍。
值得注意的是，比亚迪第三季度营收首次超越特斯拉，第三季度特斯拉营收252亿美元（约合1796亿元人民币），但净利润还未超越，第三季度非GAAP净利润为25亿美元（178亿元人民币），同时，在车辆交付上，比亚迪也超过了特斯拉，第三季度特斯拉交付新车46.3万台。
国轩高科发布三季度财报：营收83.81亿元，同比增长28.16%
10月29日，国轩高科发布三季度报告，今年三季度国轩高科实现营业收入83.81亿元，同比增长28.16%；实现归属于上市公司股东的净利润1.41亿元，同比增长69.82%。
今年前三季度，国轩高科实现营业收入251.75亿元，同比增长15.60%；归属于上市公司股东的净利润4.12亿元，同比增长41.11%。对于前三季度营业收入的增长，国轩高科方面表示主要系销售规模增加所致。
国轩高科股份有限公司创立于2006年，总部位于安徽合肥，是具有全球竞争力的新能源电池企业和绿色能源解决方案商。公司主营磷酸铁锂材料及电芯、三元材料及电芯、动力电池组、储能电池组及电池管理系统等，产品广泛应用于乘用车、商用车、专用车等新能源汽车领域，并为储能客户提供绿色能源系统解决方案。
上汽集团2024年前三季度营收下降17.74%，但新能源表现亮眼
报告显示，上汽集团2024年前三季度实现营业收入4304.8亿元，同比下降17.74%；归属于上市公司股东的净利润69.07亿元，同比下降39.45%。其中，第三季度实现营业收入1425.6亿元，同比下降25.58%；归属于上市公司股东的净利润2.79亿元，同比下降93.53%。业绩下降的主要原因包括燃油车市场下滑、价格战空前激烈，导致公司销售收入减少、毛利下降、现金流入减少。
尽管面临多重挑战，上汽集团在新能源汽车和海外市场方面依然表现出色。前三季度，上汽新能源汽车累计交付88.6万辆，同比增长29.5%，占整体销量比重显著提升。同时，海外市场终端交付量达到80.6万辆，同比增长5.5%，显示出公司在全球市场的竞争力。
锂电材料端
碳酸锂：
本周碳酸锂现货成交价格重心小幅回落，供应方面，目前碳酸锂仍然维持供应充足状态，外矿减产消息对短期供应影响有限，当前江西锂盐端未闻进一步减产消息，开工情况平稳，冬季盐湖提锂的减产也和锂辉石提锂增产相抵消，供给端并未有明显缩量, 碳酸锂库存也一直处于缓慢消化的过程，短期库存压力有所缓解，近期某盐湖提锂企业出货5000吨左右，结算价贴水3000-4000元/吨。需求方面，需求短期虽然维持，但12月之后或季节性减量，因此整体供需预期仍然不佳，锂价或阶段性在7-7.5万元/吨维持震荡。
碳酸锂10月31日最新价格：
电池级99.5%：7.29-7.53万元/吨
工业级99.2%：6.89-6.99万元/吨
锂电材料端：
三元材料：
本周三元材料市场整体表现符合预期。10月作为四季度高峰期，市场环比9月略有回升，主要受国内外动力电池新增订单的支撑，但随着11月、12月的到来，预计需求将逐步下滑。
需求方面，国内中镍高电压订单展现一定韧性，而高镍的需求则面临一定的减量压力。海外市场方面，受年底例行备货需求的推动，部分海外供应链提前于10-11月进行补库操作。
然而，由于美国大选将至，市场对新政策的预期存在不确定性，这可能导致部分供应链前置备货，但实际需求拉动较为有限。因此，全年原材料需求量将大致与去年持平或微幅增长。
价格方面，虽然有一定的备货需求支撑，但供应链对需求下行的预期较强，因此短期内价格波动幅度可能有限。
三元材料10月31日最新价格：
三元材料5系单晶型：11-11.9万元/吨
三元材料8系811型：14.2-15.1万元/吨
磷酸铁锂：
本周磷酸铁锂市场需求维持高位运行，龙头企业订单稳定，但部分中小企业出现减产动作。从整体来看，今年市场表现超出预期约10%。本周虽然产品价格出现小幅下跌，但跌幅有限。随着年底临近，下游企业采购意愿保持稳定，市场整体呈现量稳价跌态势。
展望明年市场，由于新增产能释放量相对有限，部分新进入企业对磷酸铁原材料供应紧张存在担忧，但上游磷酸铁企业表示无大幅涨价意愿，更关注扭亏为目标。另外，在行业竞争加剧背景下，以磷化工及钛白粉企业为主的新增产能投放方，因该业务占比较小，对亏损承受能力低于预期，已开始放缓产能释放节奏。预计磷酸铁价格触底回升时间或将快于磷酸铁锂，明年有望实现不亏损。
磷酸铁锂10月31日最新价格：
磷酸铁锂动力型：3.24-3.34万元/吨
负极材料：
本周负极材料市场延续"金九银十"行情，下游需求保持增量态势，特别是头部企业表现较好，与其绑定较多的供应商开工水平较高。负极材料企业三季报披露完毕，行业内部出现一定分化，尚太科技、中科电气等业绩表现较为亮眼。价格方面，负极材料价格相对稳定，总体波动不大，预计短期也将以维稳为主。
本周针状焦市场主要执行前期合同，新单需求主要来自负极材料领域，但月底新单量明显减少。原料价格虽呈上涨趋势，但针状焦产品价格仍保持稳定态势。由于前期合同尚在执行阶段，预计短期内市场将维持平稳运行。
石油焦方面，近期市场表现良好，出货情况顺畅，主要受益于负极材料市场的需求拉动。炼厂库存水平较低，供需关系趋紧，预计后市仍存在上涨可能。
本周石墨化市场整体变动不大，代工订单量依然低迷，价格走势维持弱势，短期内上涨可能性较小。天然石墨方面，9月份进出口数据显示，受国内供给充足影响，天然鳞片石墨进口量大幅下滑，其中马达加斯加进口量降至一万多吨。相比之下，球化产品出口表现较好，特别是对美出口量突破1000吨，较前期月均700多吨水平明显提升。
负极材料10月31日价格：
负极材料天然石墨高端产品：50000-65000元/吨
高端动力负极材料人造石墨：32000-65000元/吨
中端负极材料人造石墨：23000-38000元/吨
电解液
本周电解液市场需求平稳偏弱，整体市场开工率稳中微降，一梯队厂家出货量小幅下滑，整体市场竞争格局正逐步趋稳。价格方面，本周六氟价格基本稳定，添加剂VC价格小幅攀升，但在下游持续的压力下，电解液价格仍保持平稳趋势。
原料方面，六氟磷酸锂市场需求平稳，整体市场开工率及出货量均无明显波动，利润水平依然较低；价格方面，六氟供需端均无明显变动，成本端波动也比较小，本周六氟磷酸锂价格保持稳定。溶剂市场产能充足，市场开工率处于低位，市场供应盈余，价格稳定。对于添加剂，其VC龙头亘元发生爆炸，导致VC短期供需错配，价格小幅上涨，由于VC产能充足，供需错配局面将很快恢复。
短期来看，10月份市场表现良好，11月份部分电解液厂下调其排产预期，预计11月份市场平稳或将小幅微降。
电解液10月31日价格：
六氟磷酸锂国产：5.45-5.75万元/吨
动力三元电解液：1.79-2.14万元/吨
动力磷酸铁锂：1.71-2.28万元/吨
储能磷酸铁锂：1.53-2.07万元/吨
隔膜
本周隔膜市场整体需求出现小幅下滑，主要受到下游二三梯队电池厂商需求下降的影响，尤其是在储能领域的需求未如前期强劲。根据头部隔膜厂商的反馈，11月的排产情况相较于10月有所下调，整体维持平稳状态。
在明年市场预期方面，尽管整体增速预计不会超过20%，但多数头部厂商对明年的出货增长目标仍维持在20%以上，显示出市场信心。行业竞争依然激烈，二三梯队厂商由于出货基数较低，普遍对明年的增长抱有较高的期待。
此外，关于一梯队厂商的海外布局，河北金力计划在匈牙利设立生产基地，显示出除了恩捷和星源外，越来越多的头部企业有意向在欧洲拓展产能。随着国内需求增速放缓，海外市场的扩张战略逐渐成为厂商关注的重点，未来或将推动整体市场格局的变化。
隔膜10月31日最新价格：
基膜9μm/ 湿法：0.7-0.925元/平方米
基膜16μm/干法：0.35-0.45元/平方米
基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：0.85-1.1元/平方米
锂电下游需求：
电池
本周锂电池市场整体增量有限，主要集中在宁德、比亚迪和国轩等头部企业的表现较为突出。预计这些企业在11月份仍有增长预期，尤其是在动力领域的订单带动效果较强。而储能领域则进入交付高峰期，生产端新增需求有限，整体带动效果不明显。
在需求结构方面，动力、电池储能和数码消费三个主要应用领域中，动力需求的表现相对更为强劲。价格方面，碳酸锂价格出现震荡下行趋势，电池产品报价出现一定松动，但整体波动幅度不大，但不排除后续电池企业可能会为了年底清库而采取降价出售的策略。
锂电池10月31日最新价格：
方形三元动力电芯：0.41-0.48元/Wh
方形磷酸锂铁动力电芯：0.29-0.41元/Wh
方形三元（高镍）：670-790元/KWh
新能源车：
本周，新能源汽车市场继续保持增长势头。上周乘用车总销量为53.2万辆，同比增长22.86%，环比增长6.92%。其中新能源汽车销量为28.6万辆，环比增长6.27%，渗透率达53.77%。截至10月份，整体新能源车渗透率为50.86%，已连续四个月突破50%的水平。
在交付数据方面，理想、问界和领跑依然稳居前三，第四名小米本月交付量突破2万台，表现显著。值得关注的是，乐道和智界R7的交付数据分别为1200台和1750台，智界R7在上市33天内累计大定突破3万台，显示出其作为华为系列新产品的强劲市场潜力。
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