鑫椤锂电一周观察 | 普涨30%，隔膜第二波涨价潮强势来袭！

 

近日，隔膜企业星源材料质宣布其湿法隔膜产品售价进行调整，上调幅度为30%，由于涨价函的涨价幅度较大，引起了市场的高度关注。随着“涨价函”事件在行业内进一步发酵，其余的湿法隔膜厂商也开始同步跟进，拟对下游电池厂商进行新一轮的涨价，目前第二轮涨价仍然在持续落地过程中。
 

11月24日，方大炭素（600516.SH）公告拟以“产业协同方”身份报名参与杉杉集团及全资子公司宁波朋泽贸易的实质合并重整。若最终胜出，这家甘肃炭素龙头有望通过“债转股+产业整合”成为杉杉股份（600884.SH）第一大股东，一举切入全球负极材料制高点。

而近日，湖南省属国企湖南盐业集团也以意向重整投资人身份，正式报名参与杉杉集团有限公司的破产重整，并已完成5000万元保证金缴纳。据悉，参与杉杉集团重整是湖南盐业集团推动战略转型、落实“十五五”规划的关键举措，旨在通过资本与实业深度融合，加速布局新能源新材料领域，夯实“盐+新能源”产业布局，打造第二增长曲线。
 

12月2日，龙蟠科技发布公告，公司控股孙公司锂源（亚太）与欣旺达泰国子公司Sunwoda签署《长期采购协议》。根据协议约定，2026年至2030年间，锂源（亚太）将向Sunwoda供应磷酸铁锂正极材料合计10.68万吨，合同总金额预计在45亿至55亿元之间。
 

12月1日，诺德股份的全资孙公司深圳百嘉达新能源材料有限公司，与动力电池企业中创新航科技集团股份有限公司正式签署《2026-2028年保供框架协议》。根据协议，2026年至2028年期间，百嘉达将累计向中创新航供应锂电铜箔37.3万吨，其中2026年供应5.8万吨、2027年13万吨、2028年18.5万吨，产能紧张时将优先保障中创新航的供应需求。此次签订的三年期协议，是双方此前合作的延续。2025年2月，百嘉达与中创新航曾签订当年保供协议，约定供应铜箔4.5万吨，该协议已按约定履行完毕。
 

11月30日晚间，恩捷股份发布公告称，公司正在筹划发行股份购买资产青岛中科华联新材料股份有限公司100%股权，同时拟募集配套资金。公司股票自2025年12月1日开市时起开始停牌。

 

本周国内碳酸锂价格小幅下跌，价格在9-9.3万元/吨，本周市场又出空头小作文，但经核实，明年确实有新增的项目，但矿端没有那么多的增量，目前主要争议在宁德枧下窝复产时间，已确定是本月10日，另外紫金矿业旗下也有3万吨的投产仪式，不过产能释放需要一段爬坡周期，因此1月份的市场供应并没有传言中那么多。

电池级99.5%：9.3-9.5万元/吨

工业级99.2%：9.15-9.25万元/吨

 

三元材料： 

 

本周国内三元材料市场价格总体稳定。由于12月份某头部电池厂的供应链没有减量信号，相关的头部材料厂均保持正常生产节奏，有条不紊的进行，海外市场因年底需求放缓，进行淡季，表现稍有逊色，不过还有一部分材料厂年底冲量，因此12月份的排产情况较之前预期较好。价格方面：近期镍、钴、锂市场价格波动有所加剧，不过三元材料价格暂以稳定为主。

三元材料5系单晶型：15.5-16万元/吨

三元材料8系811型：16.4-16.8万元/吨

 

本周磷酸铁锂价格暂时稳定，近日头部几家材料厂有发涨价函给电池厂，产品涨幅在3000元/吨，市场上其他材料厂听闻后，市场有一定的发酵，预计1月份市场价格会有涨价动作，由于近期磷酸铁也有1000元，因此铁锂材料价格涨价真正落地可能涨幅在1500-2000元/吨。

磷酸铁锂动力型：3.84-3.98万元/吨

磷酸铁锂储能型：3.72-3.79万元/吨 
 

本周国内负极材料市场价格总体平稳，各厂仍处于满负荷生产，目前一些头部负极材料厂分别在印尼、马来西亚，欧洲等地区的出海项目，都在有条不紊的推进中。石油焦方面：近期由于价格较高，出货速度较前期有所放缓，包括阳极这块的采购需求也有所下滑，不过由于1-2月到港量有限，因此市场对后市依旧看好。针状焦方面：受原料价格支撑，价格短期内也维稳为主。

负极材料天然石墨高端产品：50000-65000元/吨

高端动力负极材料人造石墨：31800-64800元/吨

中端负极材料人造石墨：24700-38700元/吨
 

本周国内隔膜市场价格继续小幅上涨，本周隔膜涨价函事件进一步发酵，行业头部企业公布普涨30%涨价函，本次涨价函是湿法隔膜行业第二轮涨价的正式开启，目前仍然在进一步落地过程中，预计涨幅在上一轮基础上，仍然有进一步涨价的落地可能性。叠加上周恩捷股份收购蓝科途使得行业格局有进一步优化预期，收购蓝科途使得恩捷在5um产品以及隔膜设备上进一步布局，行业竞争逐步放缓，龙头企业壁垒进一步提升。原料方面，涂覆级的PVDF持续紧缺，预计明年将持续保持紧缺，明年有进一步上涨的预期。

基膜9μm/ 湿法：0.55-1.025元/平方米

基膜16μm/干法：0.35-0.5元/平方米

基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：0.85-1.225元/平方米

本周国内电解液市场价格小幅上涨，目前头部企业产能打满在生产，二、三梯队也维持较高产能开工，6F涨价已传递到电解液这块，因此都有普遍上涨。6F方面：整体维持满产满销的情况，目前想再涨价较为困难，市场上有中间商出来抛货的情况。溶剂里EC,DMC也稳定在高位，添加剂VC、FEC短期再上涨的可能性不大。

六氟磷酸锂电解液：17-19（国产）万元/吨

动力三元电解液：2.48-2.91万元/吨

动力磷酸铁锂电解液：2.05-2.64万元/吨

储能磷酸铁锂电解液：1.95-2.5万元/吨
 

 电池： 

本周国内电池市场均保持稳定运行。从目前来看，12月份多数电池厂的产量基本上都稳中有增，1月份动力比重较大的一些电池厂会有去库的动作，但也不排除他们想为了在淡季采购低价的材料备货，因此后面可能出现材料厂“淡季不淡”的情况。

方形三元动力电芯：0.4-0.46元/Wh

方形磷酸铁锂动力电芯：0.26-0.355元/Wh

方形三元（高镍）电芯：640-750元/KWh
 

11月乘联会统计，乘用车零售销量226.3万辆，同比-7%，环比+1%；新能源车零售销量135.4万辆，同比+7%，环比+6%；新能源车渗透率59.8%； 今年1-11月新能源车累计零售1150.4万辆，同比+20%；年累计新能源车渗透率53.5%。

 

11月各家汽车销量：比亚迪48万辆，出口13万，方程豹3.7万；鸿蒙智行8.2万辆；零跑7万辆；理想3万辆；蔚来3.6万辆；小鹏3.7万辆；岚图2万辆；智己1.4万辆。

 

储能：

本周国内储能市场依旧保持良好态势运行。前期南都电源与印度某大型独立发电运营商签署的1.4GWh储能订单，为印度最大单体储能项目之一，近期在陆续发货中。近期，远信储能在海外市场持续实现新突破，相继在美国、匈牙利、日本、智利、波兰等多个国家及西非地区签约或中标储能项目，其中与美国的德克萨斯州头部储能开发商共同推进在当地约 8GWh电网侧独立储能项目储备。近日，中车株洲所6.25MWh电池舱成功批量交付。该系统采用海辰储能自主研发的∞Cell 587Ah大容量储能电池，将应用于西北地区高比例新能源场景，总规模超GWh，为当地可再生能源消纳与电力系统调节能力提升贡献力量。目前由于市场对明年一季度原材料价格涨跌有分歧，因此客户在锁价方面还显得较为犹豫。