鑫椤锂电一周观察 | ICC鑫椤10月数据发布：整体超预期，部分材料出现暴涨

 

10月锂电产业链整体处于旺季冲量阶段；四氧化三钴、钴酸锂及六氟磷酸锂暴涨，带动三元材料上涨；隔膜、电解液及电解铜小幅度上涨，碳酸锂微涨。11月市场展望：市场持续冲量，部分材料价格拐头向上，部分材料供应紧张，电池整体超预期，部分电池前置生产，预计淡季不淡，想了解具体数据及情况，欢迎查阅鑫椤锂电数据库。
 

赣锋锂业旗下又一锂电材料项目迎来新进展。由内蒙古赣锋锂业有限公司投建的镶黄旗锂资源综合利用项目年产8万吨磷酸铁锂项目，正在持续推进。“目前，主厂房土建已基本完成，预计2026年投产。”镶黄旗锂电全产业链集群专项推进组办公室副主任介绍。这无疑为赣锋锂业打造从资源开采到电池回收的全产业链体系布局，补齐了关键一环。
 

11月25日早间，湖南裕能披露最近一次投资者关系活动记录表，谈及排产情况，湖南裕能表示，受益于下游动力电池和储能电池旺盛的需求，公司目前满产满销，今年1-9月，湖南裕能磷酸盐正极材料销量达78.49万吨，同比增长64.86%，产销旺盛的情况有望在价格层面逐步体现。此前，湖南裕能曾透露，基于产品供不应求的市场局面和原材料价格上涨等因素，已尝试开启新一轮涨价，目前已与客户积极进行商务谈判，且取得较好效果。
 

11月24日浙江永太科技投资者关系活动记录表：公司目前量产的锂电材料包括电解液、六氟磷酸锂、双氟磺酰亚胺锂（LIFSI）、碳酸亚乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）等产品。其中电解液已投产15 万吨/年的产能；固态六氟磷酸锂已投产约 1.8 万吨/年的产能；液态双氟磺酰亚胺锂已投产 6.7 万吨/年的产能；VC 已投产 5000 吨/年的产能，新建的 5000 吨/年的产能已于 11 月 17 日进入试生产阶段，本次新增投产后，公司 VC 产能将达到 10000 吨/年；FEC 已投产 3000吨/年的产能。11 月试生产的 5000 吨 VC 产能爬坡时间主要受生产线运行状况、下游订单需求等各方面因素影响。由于该项目为扩产项目，具有相对成熟的生产技术和管理经验，其产能释放速度相对较快，大概在 1-2 个月。
 

11月20日，中国海关总署公布今年10月我国电子烟出口额约为10.98亿美元，环比今年9月增长24.92%，同比去年10月增长23.64%。十大出口目的国依次是：美国、英国、德国、阿联酋、韩国、马来西亚、加拿大、日本、俄罗斯、克罗地亚。

 

 

上周碳酸锂市场价格持续上涨，在周四交易所限仓调控之后，周五期货盘出现跌停，而本周碳酸锂价格再度出现反弹，目前多空双方搏弈激烈。经过上周五期货跌停后，市场出货量明显放大，本周碳酸锂去库速度加快。市场传闻枧下窝12月即将复产的消息，不过即便复产，估计对市场的增量在1500吨左右，要全部恢复，周期需要3-4个月。

电池级99.5%：9.3-9.5万元/吨

工业级99.2%：9.15-9.25万元/吨

 

三元材料： 

 

从目前现市场情况来看，12月份三元材料的排产预期较之前有所好转，某头部供应链没有减量的信号，只有海外因年底有需求放缓的趋势。所以12月份三元材料产量的环比会有下滑，但幅度不会很明显。价格方面：近期上游挺价情绪有所偏弱，本周前驱体价格有下滑的情况，带动三元材料成本有所松动。

三元材料5系单晶型：15.5-16万元/吨

三元材料8系811型：16.4-16.8万元/吨

 

本周磷酸铁锂价格继续小幅上涨，12月产量预计将有2-3%的微增，目前材料厂都在和下游谈价格，并有上涨的趋势，不过幅度都不大，这次落地预计涨幅在500-1000元/吨。磷酸铁方面，目前库存不多，由于上游原料价格大幅上涨，导致磷酸铁的成本上升较多，目前利润在挤压，因此挺价意愿很强。
磷酸铁锂11月27日最新价格：

磷酸铁锂动力型：3.84-3.98万元/吨

磷酸铁锂储能型：3.72-3.79万元/吨 
 

本周负极材料市场价格总体平稳，各厂仍处于满负荷生产，近期材料厂已收到不少石墨化厂调涨的通知，涨价的预期已在进行中。原料方面：近期石油焦港口库存出货较快，阳极在元旦节前进入补货阶段，对石油焦整体需求有支撑。针状焦：12月市场供应下降，需求持稳。

负极材料天然石墨高端产品：50000-65000元/吨

高端动力负极材料人造石墨：31800-64800元/吨

中端负极材料人造石墨：24700-38700元/吨
 

本周国内隔膜市场价格变化不大。生产企业对明年一季度预期是“淡季不淡”，心态都以看多为主，头部产能利用率满产或超负荷，用户也有较强的备货心态，价格方面：上下游搏弈很大，PVDF有明显涨价的情况，明年初海外厂商可能会上涨。

基膜9μm/ 湿法：0.55-0.975元/平方米

基膜16μm/干法：0.35-0.5元/平方米

基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：0.8-1.175元/平方米
 

12月份电解液头部企业产量环比仍将增长1%左右，且1月份目前来看也没有下调的迹象，本周国内电解液价格继续上涨。6F市场因企业均处于满产因此12月的增量不明显，目前长单价还未落地。添加剂处于紧缺的状态，维持高位。

六氟磷酸锂电解液：17-19（国产）万元/吨

动力三元电解液：2.43-2.86万元/吨

动力磷酸铁锂电解液：2-2.59万元/吨

储能磷酸铁锂电解液：1.9-2.45万元/吨
 

 电池： 
 

12月电池排产目前来看不会减少，头部电池厂仍将维持小增的态势，包括明年1月份，主要增量预计在重卡和储能订单的支撑。而传统动力市场和数码市场的确会转弱。本周电芯市场价格没有变化。近期材料价格上涨，电芯厂也在往下游车企传递诉求，车企也有上涨预期，有比较强的备货动作。

方形三元动力电芯：0.4-0.46元/Wh

方形磷酸铁锂动力电芯：0.26-0.355元/Wh

方形三元（高镍）电芯：640-750元/KWh
 

今年的广州车展共亮相新能源车629台，占比高达57.9%，远超去年的512台。乘联会最新市场数据，11月1-23日乘用车零售138.4万辆，同比-11%，环比-2%；新能源车零售84.9万辆，同比+3%，环比-8%；月度新能源车渗透率61.3%，年累计新能源车零售1,099.8万辆，同比+20%； 年累计新能源车渗透率53.28%。

 

方程豹钛7上市80天累计销量超5万辆；蔚小理Q3财报均出现亏损，零跑、小米实现盈利。25年10月欧洲市场新能源车渗透率，达到了29.4%，其中纯电车渗透率18.9%，插混渗透率10.5%；特斯拉欧洲销量持续大幅度下滑。

 

储能：

本周国内储能市场继续保持旺盛势头。今年整个东欧市场储能，尤其是保加利亚，同比有8-9倍的增幅，是今年欧洲增幅最快的一个国家，未来三年也将是欧洲发展速度较快的时间期。本周招标市场是需求特别旺盛，10月份其实环比的数据是下降的，然后11月份的前两周其实表现也没有特别好。但是在上一周中，整体的招标市场是招了17GWh。然后目前11月整体的这个招标规模已经达到了34.45 GWh。然后因为还有一周的时间，比如说从过往单周的这个数据来看，基本上11月份的这个数据是会达到45到50个GWh仅次于今年6-7月的，算是全年比较高点的一个招标日期，从省份上来看，主要集中在新疆，宁夏，广东这三个地方。