特斯拉产业链调研跟踪

特斯拉降价，好的方面众所周知开始有放量的迹象了，并且从订单看好于市场预期，但连带而来的是对供应链降价的担心，目前产业链尚未接到调价通知。

以下为历史没有年降，目前尚未有调价信息，看23年谈判情况：

1、#新泉股份，单车3000-4000元，主副仪表板；

2、#旭升集团，单车1600-3000元，供应三电壳体，各类结构件；

3、#精达股份，单车500-1000元，供应电机扁线；

4、#双环传动，单车700-800元，减速齿轮；

5、#隆盛科技，单车400-1000元，供应马达铁芯；

其余供应商：

#三花智控，供应热泵空调部件及八通阀组件，单车3000元，历史上有年降，目前反馈特斯拉暂未有超额年降要求。

主机厂对特斯拉降价提前有心理准备，但降价幅度超预期：

1、#理想，与特斯拉处不同价位段，短期以保供优先。

2、#小鹏，正在监控终端情况。

3、#零跑，对特斯拉降价有预期，之后会继续通过新增程车型、23改款纯电车型拉宽产品系列价格区间，C平台车型和Model3能保持较大的价格优势。

4、#上汽，与特斯拉多数车型处不同价位段，同价位段飞凡智己是挑战者地位，受冲击不大。

5、#赛力斯，还是按照原计划执行。

6、#比亚迪，不调价，按原计划。

汽车板块观点：2023年业绩大分化

1、渠道专家反馈，前5-6天的日订单交付环比12月下降比较多，好一点的下降50%，差一点的下降90%。当然这是最差的情况，因为12月份政策退出的透支，数据上看估计是逐渐回升，预计2月下旬3月初会完全恢复正常。

2、2023年汽车比较难有大的beta行情，16年、22年出现大的beta行情都要有行业销量支持，在基本面的基础上题材、赛道都是有效的。但是成长确定的个股行情是可以持续的。

3、机构2023年投资策略报告的关键字是：“分化”，1）燃油车销量下降15-20%，新能源汽车增长30-40%；2）供给需求变化，新能源汽车车企分化；3）零部件公司业绩出现大分化。

4、2022年有销量、业绩支持下，自上而下看beta，挑选赛道。2023年投资策略是：先看个股业绩确定性，再看赛道，规避个股的业绩雷。